Bank centralny zarządza walutą danego kraju. Ustala stopy procentowe, kontroluje podaż pieniądza i działa jako pożyczkodawca ostatniej szansy w przypadku bankructwa banków. Przykładami są Rezerwa Federalna w USA, Europejski Bank Centralny i Bank Japonii. Nie są to banki komercyjne. Nie można w nich otworzyć rachunku bieżącego.

Ich cele są różne. Fed ma podwójny cel: maksymalizacja zatrudnienia i stabilne ceny. EBC koncentruje się przede wszystkim na inflacji. Banki centralne stosują narzędzia takie jak operacje otwartego rynku, rezerwy obowiązkowe i luzowanie ilościowe. Podczas kryzysów wtłaczają płynność, aby zapobiec zamrożeniu systemu finansowego.

Niezależność jest kluczowa. Politycy często dążą do niższych stóp procentowych przed wyborami. Bankierzy centralni powinni się temu przeciwstawić. Rozwiązanie to jest niedoskonałe, ale kraje z niezależnymi bankami centralnymi zazwyczaj mają niższą inflację. Koordynacja z polityką fiskalną jest trudna i czasami budzi kontrowersje.

Funkcje podstawowe

• Ustalanie polityki pieniężnej
• Wydawanie waluty
• Regulowanie banków
• Zarządzanie systemami płatności
• Pełnienie funkcji pożyczkodawcy ostatniej instancji