Eine Zentralbank verwaltet das Geld eines Landes. Sie legt die Zinssätze fest, kontrolliert die Geldmenge und fungiert als Kreditgeber letzter Instanz, wenn Banken in Schieflage geraten. Die US-amerikanische Federal Reserve, die Europäische Zentralbank und die Bank von Japan sind Beispiele dafür. Sie sind keine Geschäftsbanken. Man kann dort nicht einfach ein Girokonto eröffnen.

Ihre Ziele unterscheiden sich. Die US-Notenbank (Fed) verfolgt ein doppeltes Mandat: maximale Beschäftigung und Preisstabilität. Die EZB konzentriert sich primär auf die Inflationsbekämpfung. Zentralbanken nutzen Instrumente wie Offenmarktgeschäfte, Mindestreservepflichten und quantitative Lockerung. In Krisenzeiten pumpen sie Liquidität in das Finanzsystem, um ein Einfrieren zu verhindern.

Unabhängigkeit ist ein Schlüsselfaktor. Politiker fordern oft niedrigere Zinsen vor Wahlen. Zentralbanker sollen diesem Druck widerstehen. Das System ist nicht perfekt, aber Länder mit unabhängigen Zentralbanken weisen tendenziell eine niedrigere Inflation auf. Die Abstimmung mit der Fiskalpolitik gestaltet sich schwierig und ist mitunter umstritten.

Kernfunktionen

• Festlegung der Geldpolitik
• Ausgebende Währung
• Banken regulieren
• Verwaltung von Zahlungssystemen
• Als Kreditgeber letzter Instanz