청산소는 은행 간 거래를 정산하는 중개 기관입니다. 청산소는 중간 역할을 하며, 한 은행으로부터 지급 지시를 받아 다른 은행에 전달하고, 채무를 상계한 후 차액을 이체합니다. 청산소는 거래 횟수와 이동해야 하는 금액을 줄여줍니다.

최초의 어음교환소는 1853년에 설립된 뉴욕 어음교환소였습니다. 그 이전에는 은행들이 개별적으로 수표를 교환하고, 심부름꾼들을 도시 곳곳으로 보내야 했습니다. 어음교환소는 이러한 과정을 중앙집중화했습니다. 은행들은 매일 만나 수표를 교환하고 순차액을 정산했습니다. 이는 더 빠르고 안전한 방식이었습니다.

현대의 결제기관은 전자 시스템을 사용합니다. 미국 결제청(Clearing House)은 대규모 국제 달러 결제를 처리하는 CHIPS와 실시간 결제 네트워크인 RTP를 운영합니다. 연방준비제도(Fed)는 Fedwire와 FedACH를 운영합니다. 예탁결제공사(Depository Trust and Clearing Corporation)는 증권 거래를 결제합니다. 각 기관은 서로 다른 유형의 거래를 처리하지만, 원칙은 동일합니다. 즉, 채무를 상계하고 차액을 결제하여 위험을 줄이는 것입니다.

청산소는 위험 관리 역할도 합니다. 결제 과정 중 한 은행이 파산할 경우, 청산소가 부족분을 메워야 할 수도 있습니다. 이것이 바로 청산소가 담보를 요구하고 회원 자격 기준을 정하는 이유입니다. 2008년 금융 위기 당시, 주요 청산소 회원사 중 하나가 파산했다면 전체 시스템이 마비될 뻔했습니다. 중앙은행들이 개입하여 이를 막았습니다. 청산소는 파산해서는 안 될 만큼 중요한 역할을 합니다.