Ein Clearinghaus ist eine zwischengeschaltete Institution, die Transaktionen zwischen Banken abwickelt. Es fungiert als Bindeglied, empfängt Zahlungsanweisungen von einer Bank, leitet sie an eine andere weiter, verrechnet die Verbindlichkeiten und überweist die Differenz. Clearinghäuser reduzieren die Anzahl der Transaktionen und den zu transferierenden Geldbetrag.

Die erste Clearingstelle war die New York Clearing House, gegründet 1853. Zuvor tauschten Banken Schecks einzeln aus und schickten Boten quer durch die Stadt. Die Clearingstelle zentralisierte diesen Prozess. Die Banken trafen sich täglich, tauschten die Schecks aus und verrechneten die Differenz. Das war schneller und sicherer.

Moderne Clearingstellen arbeiten elektronisch. Die Clearingstelle betreibt CHIPS, das große internationale Dollar-Zahlungen abwickelt, und RTP, ein Echtzeit-Zahlungsnetzwerk. Die Federal Reserve betreibt Fedwire und FedACH. Die Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) wickelt Wertpapiergeschäfte ab. Jede dieser Stellen bearbeitet unterschiedliche Transaktionsarten, aber das Prinzip ist dasselbe: Verbindlichkeiten saldieren, Differenz ausgleichen und Risiko reduzieren.

Clearingstellen managen auch Risiken. Sollte eine Bank während des Abwicklungsprozesses ausfallen, muss die Clearingstelle unter Umständen die entstandene Lücke schließen. Deshalb verlangen Clearingstellen Sicherheiten und legen Mitgliedschaftsstandards fest. Während der Krise von 2008 hätte der Ausfall eines wichtigen Clearingmitglieds das gesamte System lahmlegen können. Die Zentralbanken griffen ein, um dies zu verhindern. Clearingstellen sind zu wichtig, um ausfallen zu dürfen.