Selama periode waktu tertentu, sebuah perusahaan memperoleh pendapatan dan mengeluarkan biaya. Laporan laba rugi melaporkan arus tersebut dan laba atau rugi yang dihasilkan. Laporan ini dimulai dengan pendapatan, dikurangi biaya barang terjual untuk mendapatkan laba kotor, kemudian dikurangi biaya operasional, bunga, dan pajak untuk mendapatkan laba bersih. Laporan ini juga disebut laporan laba rugi atau P&L.

Berbeda dengan neraca yang merupakan gambaran sesaat, laporan laba rugi mencakup rentang waktu—satu bulan, satu kuartal, atau satu tahun. Akuntansi akrual berarti bahwa pendapatan dan pengeluaran diakui ketika diperoleh atau terjadi, bukan ketika uang tunai berpindah tangan. Oleh karena itu, pembaca perlu memeriksa laporan laba rugi dan laporan arus kas untuk memahami kinerja secara menyeluruh.

Investor, manajer, dan kreditor menggunakan laporan laba rugi untuk menilai profitabilitas, tren, dan hubungan antara berbagai kategori biaya dan pendapatan. Versi ukuran umum yang menyatakan setiap baris sebagai persentase pendapatan memudahkan perbandingan antar periode dan perusahaan. Bersama dengan laporan keuangan utama lainnya, laporan laba rugi membentuk dasar analisis keuangan.