A bankok nem fogadhatnak el ügyfelet anélkül, hogy tudnák, kik ők. Az „Ismerd meg az ügyfeledet” (KYC) olyan szabályok és eljárások összessége, amelyek előírják a pénzügyi intézmények számára a személyazonosság ellenőrzését, az ügyfél üzleti tevékenységének jellegének megértését, valamint a pénzmosás vagy a terrorizmusfinanszírozás kockázatának felmérését. Ez jogi kötelezettség, nem pedig udvariassági kötelezettség.

A folyamat több lépésből áll. Az ügyfél azonosítása során be kell gyűjteni egy kormány által kiállított személyazonosító okmányt, egy lakcímigazolást és egy adóazonosító számot. Az ügyfél-átvilágítás felméri az ügyfél kockázati profilját a foglalkozás, a pénzeszközök forrása és a várható tranzakciós minták alapján. Fokozott átvilágítás vonatkozik a magas kockázatú ügyfelekre, például a politikailag közszereplőkre vagy a készpénzigényes iparágakban működő vállalkozásokra. A folyamatos monitoring a tranzakciókat a várható mintázathoz viszonyítva követi nyomon, és jelzi a szokatlan dolgokat.

A KYC (Know Your Customer - ismerd meg az ügyfeleidet) drága. A bankok milliárdokat költenek személyazonosság-ellenőrző rendszerekre, elemzőkre és megfelelőségi személyzetre. Emellett frusztrálja az ügyfeleket, akiknek dokumentumokat kell benyújtaniuk és kérdésekre kell válaszolniuk. De a másik lehetőség rosszabb. Azok a bankok, amelyek nem felelnek meg a KYC követelményeinek, bírságokkal, engedélyek elvesztésével és hírnévkárosodással néznek szembe. 2012-ben a HSBC 1,9 milliárd dollárt fizetett a KYC kudarcaiért, amelyek lehetővé tették a drogkartellek számára, hogy pénzt mossanak a számláin keresztül.

A szabályok országonként eltérőek, de a Pénzügyi Akció Munkacsoport (Financial Action Task Force) által meghatározott szabványokat követik. Az Egyesült Államok az USA PATRIOT Act és a FinCEN szabályozásain keresztül hajtja végre ezeket. Az Európai Uniónak saját pénzmosás elleni irányelvei vannak. A határokon átnyúló bankoknak mindegyiket be kell tartaniuk.