एक निजी कंपनी पहली बार आम जनता को शेयर बेचकर सार्वजनिक कंपनी बन सकती है। इस प्रक्रिया को प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) कहते हैं। निवेश बैंक इस पेशकश का समर्थन करते हैं, शेयरों की कीमत तय करने में मदद करते हैं और संस्थागत और खुदरा निवेशकों को शेयर बेचते हैं। आईपीओ के बाद कंपनी के शेयर स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध होते हैं और कंपनी सार्वजनिक रिपोर्टिंग आवश्यकताओं के अधीन हो जाती है।

सार्वजनिक होने के कारणों में विकास के लिए पूंजी जुटाना, शुरुआती निवेशकों और कर्मचारियों को तरलता प्रदान करना और दृश्यता एवं प्रतिष्ठा बढ़ाना शामिल है। यह प्रक्रिया महंगी और समय लेने वाली होती है, जिसमें व्यापक प्रकटीकरण, नियामक समीक्षा और रोड शो शामिल होते हैं। बाजार की स्थितियां समय और मूल्यांकन को काफी हद तक प्रभावित करती हैं।

एक बार सार्वजनिक होने के बाद, कंपनी को विश्लेषकों, शेयरधारकों और नियामकों की निरंतर निगरानी का सामना करना पड़ता है। शेयर की कीमतों में अल्पकालिक उतार-चढ़ाव ऐसा दबाव पैदा कर सकते हैं जिसका सामना निजी कंपनियों को नहीं करना पड़ता। संस्थापकों और शुरुआती निवेशकों के लिए आईपीओ अक्सर सफलता का एक मील का पत्थर होने के साथ-साथ व्यापक स्वामित्व आधार के प्रति नई जिम्मेदारियों की शुरुआत भी होती है।