Tiền là phương tiện trao đổi được sử dụng để tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch và lưu trữ giá trị. Nó giải quyết vấn đề trao đổi hàng hóa trực tiếp. Không có tiền, một người nông dân muốn mua giày phải tìm một người thợ đóng giày muốn mua ngũ cốc. Với tiền, người nông dân bán ngũ cốc để lấy tiền mặt và mua giày từ bất kỳ ai. Giao dịch trở nên đơn giản và linh hoạt hơn.

Tiền có ba chức năng. Nó là phương tiện trao đổi, đơn vị tính toán và phương tiện tích trữ giá trị. Là đơn vị tính toán, nó cung cấp thước đo chung để định giá hàng hóa. Là phương tiện tích trữ giá trị, nó cho phép mọi người tiết kiệm sức mua cho sau này. Lạm phát làm xói mòn chức năng đó. Trong trường hợp cực đoan, người ta từ bỏ đồng tiền này và chuyển sang các lựa chọn thay thế như ngoại tệ hoặc hàng hóa.

Các hình thức tiền tệ đã phát triển. Tiền hàng hóa, như vàng và bạc, có giá trị nội tại. Tiền đại diện, như tiền giấy được bảo đảm bằng vàng, thể hiện quyền sở hữu đối với một loại hàng hóa. Tiền pháp định, được sử dụng ngày nay, có giá trị vì chính phủ tuyên bố nó là tiền tệ hợp pháp và vì người dân tin tưởng vào nó. Tiền kỹ thuật số và tiền điện tử bổ sung thêm các lớp mới. Hình thức vật lý thay đổi. Chức năng cơ bản vẫn giữ nguyên.

Các chức năng chính

• Phương tiện trao đổi
• Đơn vị tính toán
• Phương tiện lưu trữ giá trị
• Tiêu chuẩn thanh toán trả chậm
• Tiền tệ hợp pháp