Produksjonsfaktorer er ingrediensene en økonomi bruker for å lage ting. Klassiske økonomer navnga fire: land, arbeidskraft, kapital og entreprenørskap. Land omfatter naturressurser. Arbeidskraft er menneskelig innsats, både fysisk og mental. Kapital betyr menneskeskapte verktøy, maskiner og bygninger. Entreprenørskap organiserer de tre andre og tar risikoen.

Hver faktor gir avkastning. Jord gir leie. Arbeidskraft gir lønn. Kapital gir renter. Entreprenørskap gir profitt. Disse kategoriene er ikke perfekte. Menneskelig kapital visker ut grensen mellom arbeidskraft og kapital. Teknologi kan sees på som kapital eller som en separat kraft. Likevel bidrar rammeverket til å organisere tenkningen om hvordan økonomier vokser.

Ulike økonomier har forskjellige midler. Et land som er rikt på olje, men mangler faglærte arbeidere, vil spesialisere seg annerledes enn et med en høyt utdannet befolkning og få naturressurser. Handel lar land utnytte det de har. Over tid endres midler gjennom investeringer og utdanning.

De fire faktorene

• Land: naturressurser
• Arbeid: menneskelig arbeid og innsats
• Kapital: menneskeskapte verktøy og infrastruktur
• Entreprenørskap: organisering og risikotaking