Faktor-faktor produksi adalah bahan-bahan yang digunakan suatu ekonomi untuk membuat barang atau jasa. Ekonom klasik menyebutkan empat faktor: tanah, tenaga kerja, modal, dan kewirausahaan. Tanah mencakup sumber daya alam. Tenaga kerja adalah upaya manusia, baik fisik maupun mental. Modal berarti alat-alat buatan manusia, mesin, dan bangunan. Kewirausahaan mengatur ketiga faktor lainnya dan menanggung risikonya.

Setiap faktor menghasilkan keuntungan. Tanah menghasilkan sewa. Tenaga kerja menghasilkan upah. Modal menghasilkan bunga. Kewirausahaan menghasilkan laba. Kategori-kategori ini tidak sempurna. Modal manusia mengaburkan batasan antara tenaga kerja dan modal. Teknologi dapat dilihat sebagai modal atau sebagai kekuatan terpisah. Namun demikian, kerangka kerja ini membantu mengatur pemikiran tentang bagaimana perekonomian tumbuh.

Setiap perekonomian memiliki sumber daya yang berbeda. Negara yang kaya minyak tetapi kekurangan tenaga kerja terampil akan melakukan spesialisasi secara berbeda dibandingkan dengan negara yang memiliki penduduk berpendidikan tinggi dan sedikit sumber daya alam. Perdagangan memungkinkan negara-negara untuk memanfaatkan apa yang mereka miliki. Seiring waktu, sumber daya berubah melalui investasi dan pendidikan.

Keempat faktor tersebut

• Tanah: sumber daya alam
• Tenaga kerja: kerja dan usaha manusia
• Modal: alat dan infrastruktur buatan manusia
• Kewirausahaan: organisasi dan pengambilan risiko