한 국가의 금융 시스템이 흔들릴 때, 모든 시선은 한 기관에 집중됩니다. 중앙은행은 국가의 통화 공급을 관리하고, 금리를 설정하며, 은행이 어려움에 처했을 때 최후의 대출 기관 역할을 합니다. 미국의 연방준비제도, 유럽중앙은행, 일본은행이 대표적인 예입니다.

중앙은행 총재들의 임무는 균형을 맞추는 것입니다. 금리를 너무 빨리 올리면 경제 성장이 저해되고, 너무 공격적으로 인하하면 인플레이션 위험이 있습니다. 중앙은행 총재들은 수년간 데이터를 연구하지만 때로는 실수를 저지르기도 합니다. 1970년대에는 많은 국가에서 중앙은행들이 지나치게 완화적인 통화정책을 펼쳐 두 자릿수 인플레이션을 경험했습니다. 2008년 금융위기 때는 표준적인 금리 인하 한도가 사라지자 중앙은행들이 새로운 정책 수단을 강구해야 했습니다.

대부분의 중앙은행은 적어도 이론상으로는 선출된 공직자로부터 독립적입니다. 이는 정치인들이 공공 지출을 충당하기 위해 돈을 찍어내는 것을 막기 위한 것입니다. 그러나 실제로는 독립성이 제각각입니다. 일부 정부는 중앙은행에 공개적으로 압력을 가하는 반면, 다른 정부는 조용히 인사를 통해 압력을 행사합니다.

핵심 기능

• 단기 금리 설정
• 통화 공급량 조절
• 상업은행 감독
• 최후의 대출기관으로서의 역할
• 외환보유고 관리