Quỹ tương hỗ tập hợp tiền từ nhiều nhà đầu tư để mua một danh mục đầu tư đa dạng gồm cổ phiếu, trái phiếu hoặc các tài sản khác. Một nhà quản lý chuyên nghiệp sẽ quyết định mua và bán những gì. Các nhà đầu tư sở hữu cổ phần của quỹ, chứ không phải các chứng khoán cơ bản. Giá trị của quỹ, được gọi là giá trị tài sản ròng, được tính toán vào cuối mỗi ngày giao dịch.

Quỹ tương hỗ có hai loại chính. Quỹ được quản lý chủ động cố gắng vượt trội hơn thị trường. Các nhà quản lý nghiên cứu các công ty, chọn cổ phiếu và điều chỉnh danh mục đầu tư. Họ tính phí cao hơn, thường từ 0,5 đến 2% mỗi năm. Quỹ tương hỗ chỉ số theo dõi một chỉ số thị trường và tính phí thấp hơn nhiều, đôi khi dưới 0,05%. Trong thời gian dài, hầu hết các quỹ chủ động đều hoạt động kém hiệu quả hơn so với chỉ số tham chiếu sau khi trừ phí.

Quỹ tương hỗ mang lại sự đa dạng hóa tức thì và quản lý chuyên nghiệp. Chúng dễ dàng mua thông qua tài khoản hưu trí và các nhà môi giới. Tuy nhiên, chúng cũng có những nhược điểm. Phí quản lý làm giảm lợi nhuận. Các nhà quản lý chủ động có thể giao dịch quá nhiều, tạo ra lợi nhuận chịu thuế. Một số quỹ tính phí bán hàng, là hoa hồng trả khi mua hoặc bán. Các quỹ không tính phí bán hàng sẽ tránh được các khoản phí này. Nhà đầu tư nên so sánh tỷ lệ chi phí, lịch sử hoạt động và hiệu quả thuế trước khi chọn một quỹ. Lựa chọn rẻ nhất thường là lựa chọn tốt nhất.

Các loại phổ biến

• Quỹ vốn cổ phần
• Quỹ trái phiếu
• Quỹ thị trường tiền tệ
• Quỹ cân bằng
• Quỹ tương hỗ chỉ số