Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο συγκεντρώνει χρήματα από πολλούς επενδυτές για να αγοράσει ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μετοχών, ομολόγων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Ένας επαγγελματίας διαχειριστής αποφασίζει τι θα αγοράσει και τι θα πουλήσει. Οι επενδυτές κατέχουν μετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου, όχι τους υποκείμενους τίτλους. Η αξία του αμοιβαίου κεφαλαίου, που ονομάζεται καθαρή αξία ενεργητικού, υπολογίζεται στο τέλος κάθε ημέρας διαπραγμάτευσης.

Τα αμοιβαία κεφάλαια διατίθενται σε δύο κύριους τύπους. Τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια προσπαθούν να ξεπεράσουν την αγορά. Οι διαχειριστές ερευνούν εταιρείες, επιλέγουν μετοχές και προσαρμόζουν το χαρτοφυλάκιο. Χρεώνουν υψηλότερες προμήθειες, συχνά 0,5 έως 2% ετησίως. Τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών παρακολουθούν έναν δείκτη αγοράς και χρεώνουν πολύ λιγότερο, μερικές φορές κάτω από 0,05%. Σε μεγάλες χρονικές περιόδους, τα περισσότερα ενεργά κεφάλαια υποαποδίδουν σε σχέση με τους δείκτες αναφοράς τους μετά τις προμήθειες.

Τα αμοιβαία κεφάλαια προσφέρουν άμεση διαφοροποίηση και επαγγελματική διαχείριση. Είναι εύκολο να αγοραστούν μέσω συνταξιοδοτικών λογαριασμών και χρηματιστών. Έχουν επίσης μειονεκτήματα. Οι χρεώσεις μειώνουν τις αποδόσεις. Οι ενεργοί διαχειριστές ενδέχεται να πραγματοποιούν υπερβολικές συναλλαγές, δημιουργώντας φορολογητέα κέρδη. Ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια χρεώνουν τέλη πωλήσεων, τα οποία είναι προμήθειες που καταβάλλονται κατά την αγορά ή την πώληση. Τα αμοιβαία κεφάλαια χωρίς φορτίο αποφεύγουν αυτές τις χρεώσεις. Οι επενδυτές θα πρέπει να συγκρίνουν τους δείκτες εξόδων, το ιστορικό απόδοσης και την φορολογική αποδοτικότητα πριν επιλέξουν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο. Η φθηνότερη επιλογή είναι συχνά η καλύτερη.

Κοινοί τύποι

• Μετοχικά κεφάλαια
• Ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια
• αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς
• Ισορροπημένα κεφάλαια
• Αμοιβαία κεφάλαια δεικτών