يجمع صندوق الاستثمار المشترك أموالاً من العديد من المستثمرين لشراء محفظة متنوعة من الأسهم والسندات وغيرها من الأصول. ويتولى مدير محترف تحديد عمليات الشراء والبيع. يمتلك المستثمرون أسهماً في الصندوق، وليس الأوراق المالية الأساسية. تُحسب قيمة الصندوق، والتي تُسمى صافي قيمة الأصول، في نهاية كل يوم تداول.

تنقسم صناديق الاستثمار المشتركة إلى نوعين رئيسيين. تسعى الصناديق المُدارة بنشاط إلى التفوق على أداء السوق، حيث يقوم مديروها بدراسة الشركات، واختيار الأسهم، وتعديل المحفظة الاستثمارية. وتفرض هذه الصناديق رسومًا أعلى، تتراوح عادةً بين 0.5% و2% سنويًا. أما صناديق المؤشرات، فتتتبع مؤشرًا سوقيًا وتفرض رسومًا أقل بكثير، قد تقل أحيانًا عن 0.05%. وعلى المدى الطويل، يكون أداء معظم الصناديق المُدارة بنشاط أقل من أداء مؤشراتها المرجعية بعد خصم الرسوم.

توفر صناديق الاستثمار المشتركة تنويعًا فوريًا وإدارة احترافية. يسهل شراؤها من خلال حسابات التقاعد والوسطاء. إلا أنها لا تخلو من العيوب، فالرسوم تقلل من العوائد، وقد يُفرط مديرو الاستثمار النشطون في التداول، مما يُؤدي إلى مكاسب خاضعة للضريبة. تفرض بعض الصناديق رسومًا على المبيعات، وهي عمولات تُدفع عند الشراء أو البيع. أما الصناديق التي لا تفرض رسومًا فتتجنب هذه الرسوم. ينبغي على المستثمرين مقارنة نسب المصاريف، وسجل الأداء، وكفاءة الضرائب قبل اختيار الصندوق. غالبًا ما يكون الخيار الأقل تكلفة هو الأفضل.

الأنواع الشائعة

• صناديق الأسهم
• صندوق السندات
• صناديق سوق المال
• الصناديق المتوازنة
• صناديق الاستثمار المشتركة المؤشرة