Паевой инвестиционный фонд объединяет средства многих инвесторов для приобретения диверсифицированного портфеля акций, облигаций или других активов. Профессиональный управляющий решает, что покупать и продавать. Инвесторы владеют акциями фонда, а не базовыми ценными бумагами. Стоимость фонда, называемая чистой стоимостью активов, рассчитывается в конце каждого торгового дня.

Паевые инвестиционные фонды бывают двух основных типов. Активно управляемые фонды стремятся превзойти рынок. Управляющие изучают компании, выбирают акции и корректируют портфель. Они взимают более высокие комиссии, часто от 0,5 до 2 процентов в год. Индексные паевые фонды отслеживают рыночный индекс и взимают гораздо меньшие комиссии, иногда менее 0,05 процента. В долгосрочной перспективе большинство активно управляемых фондов показывают результаты хуже своих бенчмарков после вычета комиссий.

Паевые инвестиционные фонды предлагают мгновенную диверсификацию и профессиональное управление. Их легко приобрести через пенсионные счета и брокеров. Однако у них есть и недостатки. Комиссии снижают доходность. Активные управляющие могут совершать слишком много сделок, что приводит к налогооблагаемой прибыли. Некоторые фонды взимают комиссию за продажу (продажу с отчислениями). Фонды без отчислений за продажу избегают этих сборов. Инвесторам следует сравнить коэффициенты расходов, историю доходности и налоговую эффективность, прежде чем выбирать фонд. Самый дешевый вариант часто оказывается лучшим.

Распространенные типы

• Фонды акций
• облигационные фонды
• фонды денежного рынка
• Сбалансированные фонды
• Индексные паевые инвестиционные фонды