Priserna på en marknad tenderar att stabiliseras där den kvantitet som säljare är villiga att erbjuda är lika med den kvantitet som köpare är villiga att ta. Utbud och efterfrågan är det ramverk som beskriver detta förhållande. Efterfrågekurvan lutar nedåt: vid högre priser vill köpare ha mindre. Utbudskurvan lutar uppåt: vid högre priser erbjuder säljare mer. Deras skärningspunkt är jämviktspriset och kvantiteten.

Förskjutningar i endera kurvan förändrar jämviktsläget. En ökning av efterfrågan (kanske från stigande inkomster eller förändrad smak) höjer både pris och kvantitet. En ökning av utbud (från lägre kostnader eller nya producenter) sänker priset och ökar kvantiteten. Modellen är enkel men kraftfull för att förstå ett brett spektrum av marknadsutfall.

Verkliga marknader har friktioner, regleringar och ofullständig information som den grundläggande modellen abstraherar bort. Ändå är utbuds- och efterfrågelogiken utgångspunkten för att analysera varför priserna stiger eller faller och hur marknaderna reagerar på chocker. Det är ett av de mest grundläggande verktygen inom ekonomi och praktiskt affärsresonemang.