बाजार में कीमतें उस बिंदु पर स्थिर हो जाती हैं जहां विक्रेताओं द्वारा पेश की जाने वाली मात्रा खरीदारों द्वारा ली जाने वाली मात्रा के बराबर हो जाती है। आपूर्ति और मांग वह ढांचा है जो इस संबंध को दर्शाता है। मांग वक्र नीचे की ओर झुका होता है: अधिक कीमतों पर, खरीदार कम सामान चाहते हैं। आपूर्ति वक्र ऊपर की ओर झुका होता है: अधिक कीमतों पर, विक्रेता अधिक सामान पेश करते हैं। इनका प्रतिच्छेदन संतुलन मूल्य और मात्रा होता है।

किसी भी वक्र में बदलाव संतुलन को बदल देता है। मांग में वृद्धि (संभवतः बढ़ती आय या बदलते रुझानों के कारण) कीमत और मात्रा दोनों को बढ़ाती है। आपूर्ति में वृद्धि (कम लागत या नए उत्पादकों के कारण) कीमत को कम करती है और मात्रा को बढ़ाती है। यह मॉडल सरल होते हुए भी बाजार के विभिन्न परिणामों को समझने में शक्तिशाली है।

वास्तविक बाज़ारों में कई तरह की रुकावटें, नियम और अपूर्ण जानकारी होती हैं, जिन्हें बुनियादी मॉडल नज़रअंदाज़ कर देता है। फिर भी, आपूर्ति और मांग का सिद्धांत कीमतों में वृद्धि या गिरावट के कारणों और बाज़ारों की प्रतिक्रिया को समझने का आधार बना रहता है। यह अर्थशास्त्र और व्यावहारिक व्यावसायिक तर्क में सबसे मूलभूत उपकरणों में से एक है।