Harga di pasar cenderung stabil di titik di mana kuantitas yang bersedia ditawarkan penjual sama dengan kuantitas yang bersedia diambil pembeli. Penawaran dan permintaan adalah kerangka kerja yang menggambarkan hubungan tersebut. Kurva permintaan miring ke bawah: pada harga yang lebih tinggi, pembeli menginginkan lebih sedikit. Kurva penawaran miring ke atas: pada harga yang lebih tinggi, penjual menawarkan lebih banyak. Titik perpotongan keduanya adalah harga dan kuantitas keseimbangan.

Pergeseran pada salah satu kurva akan mengubah keseimbangan. Peningkatan permintaan (mungkin karena kenaikan pendapatan atau perubahan selera) akan menaikkan harga dan kuantitas. Peningkatan penawaran (karena biaya yang lebih rendah atau produsen baru) akan menurunkan harga dan menaikkan kuantitas. Model ini sederhana namun ampuh untuk memahami berbagai hasil pasar.

Pasar riil memiliki gesekan, regulasi, dan informasi yang tidak sempurna yang diabaikan oleh model dasar. Meskipun demikian, logika penawaran dan permintaan tetap menjadi titik awal untuk menganalisis mengapa harga naik atau turun dan bagaimana pasar merespons guncangan. Ini adalah salah satu alat paling mendasar dalam ekonomi dan dalam penalaran bisnis praktis.