Sepanjang sebagian besar sejarah manusia, standar hidup hampir tidak berubah. Kemudian Revolusi Industri terjadi, dan produksi mulai meningkat. Pertumbuhan ekonomi adalah peningkatan berkelanjutan dalam produksi barang dan jasa suatu negara dari waktu ke waktu. Pertumbuhan ekonomi diukur sebagai perubahan persentase dalam PDB riil, yang disesuaikan dengan inflasi.

Pertumbuhan ekonomi penting karena meningkatkan pendapatan, membiayai layanan publik, dan mengurangi kemiskinan. Negara yang tumbuh 7 persen per tahun akan menggandakan outputnya dalam satu dekade. Negara yang tumbuh 1 persen membutuhkan waktu tujuh puluh tahun. Perbedaan kecil dalam tingkat pertumbuhan akan berakumulasi menjadi perbedaan besar dalam standar hidup. Korea Selatan dan Argentina kurang lebih sebanding pada tahun 1960. Saat ini Korea Selatan jauh lebih kaya.

Apa yang mendorong pertumbuhan? Investasi modal, pendidikan yang lebih baik, teknologi baru, dan institusi yang kuat. Para ekonom masih memperdebatkan mana yang paling penting. Beberapa menekankan tabungan dan investasi. Yang lain menunjuk pada inovasi dan kewirausahaan. Yang lain menekankan supremasi hukum dan hak milik. Dalam praktiknya, semua ini saling berinteraksi. Tidak ada negara yang tumbuh dalam jangka panjang tanpa perpaduan dari semua faktor tersebut.

Sumber pertumbuhan

• Investasi dalam modal fisik
• Pendidikan dan keterampilan
• Inovasi teknologi
• Lembaga dan tata kelola
• Keterbukaan terhadap perdagangan dan investasi