मानव इतिहास के अधिकांश समय तक, जीवन स्तर में नगण्य परिवर्तन हुआ। फिर औद्योगिक क्रांति हुई और उत्पादन में वृद्धि होने लगी। आर्थिक विकास किसी देश के वस्तुओं और सेवाओं के उत्पादन में समय के साथ होने वाली निरंतर वृद्धि है। इसे वास्तविक सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) में प्रतिशत परिवर्तन के रूप में मापा जाता है, जिसमें मुद्रास्फीति को समायोजित किया जाता है।

विकास महत्वपूर्ण है क्योंकि इससे आय बढ़ती है, सार्वजनिक सेवाओं के लिए धन मिलता है और गरीबी कम होती है। 7 प्रतिशत प्रति वर्ष की दर से बढ़ने वाला देश एक दशक में अपना उत्पादन दोगुना कर लेता है। जबकि 1 प्रतिशत की दर से बढ़ने वाले देश को इसमें सत्तर वर्ष लग जाते हैं। विकास दर में मामूली अंतर भी जीवन स्तर में व्यापक अंतर पैदा कर देते हैं। 1960 में दक्षिण कोरिया और अर्जेंटीना लगभग समान थे। आज दक्षिण कोरिया कहीं अधिक समृद्ध है।

विकास को गति देने वाले कारक क्या हैं? पूंजी निवेश, बेहतर शिक्षा, नई तकनीक और सुदृढ़ संस्थाएँ। अर्थशास्त्री अभी भी इस बात पर बहस करते हैं कि इनमें से सबसे महत्वपूर्ण क्या है। कुछ बचत और निवेश पर जोर देते हैं। कुछ नवाचार और उद्यमिता की ओर इशारा करते हैं। कुछ कानून के शासन और संपत्ति के अधिकारों पर बल देते हैं। व्यवहार में, ये सभी परस्पर क्रिया करते हैं। इन सभी के मिश्रण के बिना कोई भी देश लंबे समय तक विकसित नहीं हो सकता।

विकास के स्रोत

• भौतिक पूंजी में निवेश
• शिक्षा और कौशल
• तकनीकी नवाचार
• संस्थाएँ और शासन
• व्यापार और निवेश के प्रति खुलापन