Une règle de capital unique ne tient pas compte des différences dans les risques réellement couverts par les compagnies d'assurance. Le capital basé sur les risques est un cadre réglementaire qui fixe des exigences minimales de capital en fonction du profil de risque spécifique des actifs, des passifs et des engagements hors bilan d'un assureur.

Des formules attribuent des exigences de fonds propres en fonction du risque lié aux actifs, du risque de crédit, du risque de souscription et d'autres catégories. Le capital ajusté total de l'entreprise est ensuite comparé à l'exigence calculée afin d'obtenir un ratio. Tout manquement à des seuils définis entraîne des mesures réglementaires allant d'une surveillance accrue à la saisie.

Cette approche incite les assureurs à constituer davantage de capital lorsqu'ils prennent des risques plus importants et permet de réduire les besoins en capital pour les portefeuilles plus sûrs. Les agences de notation et les modèles de capital internes utilisent souvent une logique similaire, sensible au risque. Les autorités de contrôle mettent à jour les formules à mesure que de nouveaux risques et types de produits apparaissent.

• Exigences de capital adaptées au profil de risque de l'assureur
• Couvre les risques liés aux actifs, au crédit et à la souscription
• Génère des ratios qui déclenchent une action réglementaire
• Favorise l'alignement des capitaux avec les risques pris.