Una regla de capital uniforme ignora las diferencias en los riesgos que las compañías realmente asumen. El capital basado en el riesgo es un marco regulatorio que establece requisitos mínimos de capital según el perfil de riesgo específico de los activos, pasivos y exposiciones fuera de balance de una aseguradora.

Las fórmulas asignan cargos de capital por riesgo de activos, riesgo crediticio, riesgo de suscripción y otras categorías. El capital total ajustado de la empresa se compara con el requisito calculado para obtener un ratio. Si se incumplen los umbrales definidos, se activan medidas regulatorias que van desde una supervisión más exhaustiva hasta la incautación.

Este enfoque incentiva a las aseguradoras a mantener mayor capital cuando asumen mayores riesgos y permite una menor inversión de capital para carteras más seguras. Las agencias de calificación y los modelos internos de capital suelen utilizar una lógica similar en función del riesgo. Los supervisores actualizan las fórmulas a medida que surgen nuevos riesgos y tipos de productos.

• Requisitos de capital ajustados al perfil de riesgo de la aseguradora.
• Cubre los riesgos de activos, crédito y suscripción.
• Genera índices que desencadenan acciones regulatorias.
• Promueve la alineación del capital con el riesgo asumido.