Eine pauschale Kapitalvorschrift ignoriert die Unterschiede in den tatsächlich von Unternehmen gezeichneten Risiken. Risikobasiertes Kapital ist ein regulatorischer Rahmen, der Mindestkapitalanforderungen entsprechend dem spezifischen Risikoprofil der Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und außerbilanziellen Engagements eines Versicherers festlegt.

Formeln ordnen Kapitalanforderungen für Vermögensrisiken, Kreditrisiken, Zeichnungsrisiken und weitere Kategorien zu. Das gesamte angepasste Kapital des Unternehmens wird anschließend mit der berechneten Anforderung verglichen, um eine Kennzahl zu ermitteln. Ein Unterschreiten festgelegter Schwellenwerte löst aufsichtsrechtliche Maßnahmen aus, die von einer verstärkten Überwachung bis hin zur Beschlagnahme reichen.

Dieser Ansatz ermutigt Versicherer, bei höheren Risiken mehr Kapital vorzuhalten und ermöglicht bei sichereren Portfolios einen geringeren Kapitalbedarf. Ratingagenturen und interne Kapitalmodelle verwenden häufig eine ähnliche risikosensitive Logik. Die Aufsichtsbehörden aktualisieren die Formeln, sobald neue Risiken und Produktarten auftreten.

• Die Kapitalanforderungen sind auf das Risikoprofil des Versicherers abgestimmt.
• Deckt Vermögens-, Kredit- und Zeichnungsrisiken ab
• Erzeugt Kennzahlen, die regulatorische Maßnahmen auslösen
• Fördert die Angleichung des Kapitals an das eingegangene Risiko