Et hus sælges til et godt stykke under gennemsnittet i nabolaget, fordi taget lækker, køkkenet er årtier gammelt, og elsystemet skal udskiftes. Huset er et renoveringshus. Købere køber det med den hensigt at renovere det og enten bo i det eller videresælge det med fortjeneste.

Rabatten afspejler omkostningerne, tiden og risikoen ved det nødvendige arbejde. Succesfulde reparationsprojekter kræver nøjagtige reparationsestimater, pålidelige entreprenører og en realistisk tidslinje. Finansiering kan være vanskeligere; nogle långivere tilbyder renoveringslån, der finansierer både køb og reparationer.

Ikke alle billige huse er gode til at renovere. Strukturelle problemer, forældede plantegninger eller dårlig beliggenhed kan få tallene til at mislykkes. Erfarne købere forlader boligen, når forskellen mellem købspris og værdi efter reparation ikke retfærdiggør indsatsen. For dem, der beregner korrekt, kan en renoveringsbolig hurtigt opbygge friværdi.

Profitten skabes ved købet, ikke ved videresalg.