Đầu tư luôn tiềm ẩn rủi ro: khả năng kết quả sẽ khác với kỳ vọng, thường là theo chiều hướng bất lợi. Giá cả có thể giảm, người vay có thể vỡ nợ, và thanh khoản có thể biến mất đúng lúc cần thiết nhất.

Các loại tài sản khác nhau mang những rủi ro khác nhau. Cổ phiếu biến động theo lợi nhuận của công ty và tâm lý thị trường. Trái phiếu đối mặt với rủi ro tín dụng và lãi suất. Bất động sản phụ thuộc vào điều kiện địa phương và chi phí tài chính. Ngay cả tiền mặt cũng không tránh khỏi rủi ro, vì lạm phát làm giảm sức mua theo thời gian.

Các nhà đầu tư quản lý rủi ro chứ không phải loại bỏ nó. Đa dạng hóa giúp phân tán rủi ro trên nhiều loại tài sản. Thời gian đầu tư cũng rất quan trọng; biến động ngắn hạn có thể rất mạnh, trong khi lợi nhuận dài hạn có thể ổn định hơn. Mục tiêu rõ ràng giúp xác định mức độ biến động nào là có thể chấp nhận được.

Kích thước chính

• Rủi ro thị trường từ biến động giá cả
• Rủi ro tín dụng từ việc người vay vỡ nợ
• Rủi ro thanh khoản khi tài sản khó bán.
• Rủi ro lạm phát làm giảm giá trị thực.