Investeringar medför alltid risk: chansen att resultaten skiljer sig från förväntningarna, ofta i en ogynnsam riktning. Priserna kan sjunka, låntagare kan gå i konkurs och likviditeten kan försvinna precis när den behövs som mest.

Olika tillgångar medför olika typer av risker. Aktier fluktuerar med företagens vinster och marknadssentiment. Obligationer utsätts för kredit- och ränterisk. Fastigheter är beroende av lokala förhållanden och finansieringskostnader. Inte ens kontanter är immuna, eftersom inflationen urholkar köpkraften över tid.

Investerare hanterar risk snarare än att eliminera den. Diversifiering sprider exponeringen över tillgångar. Tidshorisonten är också viktig; kortsiktiga svängningar kan vara kraftiga, medan långsiktig avkastning kan jämnas ut. Tydliga mål hjälper till att avgöra hur mycket volatilitet som är tolerabel.

Viktiga dimensioner

• Marknadsrisk från prisrörelser
• Kreditrisk från låntagarens fallissemang
• Likviditetsrisk när tillgångar är svåra att sälja
• Inflationsrisk som minskar realvärdet