Investițiile implică întotdeauna riscuri precum: șansa ca rezultatele să difere de așteptări, adesea într-o direcție nefavorabilă. Prețurile pot scădea, debitorii pot intra în incapacitate de plată, iar lichiditatea poate dispărea exact atunci când este cea mai mare nevoie de ea.

Diferite active prezintă diferite tipuri de risc. Acțiunile fluctuează în funcție de câștigurile companiilor și de sentimentul pieței. Obligațiunile se confruntă cu riscul de credit și de rata dobânzii. Imobiliarele depind de condițiile locale și de costurile de finanțare. Nici măcar numerarul nu este imun, deoarece inflația erodează puterea de cumpărare în timp.

Investitorii gestionează riscul în loc să îl elimine. Diversificarea distribuie expunerea între active. Orizontul de timp contează și el; fluctuațiile pe termen scurt pot fi bruște, în timp ce randamentele pe termen lung se pot atenua. Obiectivele clare ajută la determinarea gradului de volatilitate tolerabil.

Dimensiuni cheie

• Riscul de piață provenit din mișcările prețurilor
• Riscul de credit provenit din neplata obligațiilor debitorului
• Riscul de lichiditate atunci când activele sunt greu de vândut
• Riscul inflației reduce valoarea reală