Investování s sebou vždy nese riziko: šanci, že se výsledky budou lišit od očekávání, často nepříznivým směrem. Ceny mohou klesnout, dlužníci mohou selhat a likvidita může zmizet právě ve chvíli, kdy je nejvíce potřeba.

Různá aktiva nesou různé druhy rizik. Akcie kolísají v závislosti na výnosech společností a náladě na trhu. Dluhopisy čelí úvěrovému a úrokovému riziku. Nemovitosti závisí na místních podmínkách a nákladech na financování. Ani hotovost není imunní, protože inflace v průběhu času snižuje kupní sílu.

Investoři riziko spíše řídí, než aby ho eliminovali. Diverzifikace rozkládá expozici mezi aktiva. Důležitý je i časový horizont; krátkodobé výkyvy mohou být prudké, zatímco dlouhodobé výnosy se mohou vyhladit. Jasné cíle pomáhají určit, jak velká volatilita je tolerantní.

Klíčové dimenze

• Tržní riziko z cenových pohybů
• Úvěrové riziko z neplnění úvěrů dlužníka
• Riziko likvidity, když je obtížné prodat aktiva
• Inflační riziko snižuje reálnou hodnotu