Οι επενδύσεις ενέχουν πάντα κίνδυνο: την πιθανότητα τα αποτελέσματα να διαφέρουν από τις προσδοκίες, συχνά προς δυσμενή κατεύθυνση. Οι τιμές μπορούν να μειωθούν, οι δανειολήπτες μπορεί να αθετήσουν τις υποχρεώσεις τους και η ρευστότητα μπορεί να εξαφανιστεί ακριβώς όταν είναι περισσότερο απαραίτητη.

Διαφορετικά περιουσιακά στοιχεία ενέχουν διαφορετικά είδη κινδύνου. Οι μετοχές κυμαίνονται ανάλογα με τα κέρδη των εταιρειών και το κλίμα της αγοράς. Τα ομόλογα αντιμετωπίζουν πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο επιτοκίου. Τα ακίνητα εξαρτώνται από τις τοπικές συνθήκες και το κόστος χρηματοδότησης. Ακόμη και τα μετρητά δεν είναι απρόσβλητα, καθώς ο πληθωρισμός διαβρώνει την αγοραστική δύναμη με την πάροδο του χρόνου.

Οι επενδυτές διαχειρίζονται τον κίνδυνο αντί να τον εξαλείφουν. Η διαφοροποίηση κατανέμει την έκθεση σε όλα τα περιουσιακά στοιχεία. Ο χρονικός ορίζοντας έχει επίσης σημασία. Οι βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις μπορεί να είναι έντονες, ενώ οι μακροπρόθεσμες αποδόσεις μπορεί να εξομαλυνθούν. Οι σαφείς στόχοι βοηθούν στον προσδιορισμό του βαθμού αστάθειας που είναι ανεκτή.

Βασικές διαστάσεις

• Κίνδυνος αγοράς από τις κινήσεις των τιμών
• Πιστωτικός κίνδυνος από αθέτηση δανειολήπτη
• Κίνδυνος ρευστότητας όταν τα περιουσιακά στοιχεία είναι δύσκολο να πωληθούν
• Ο κίνδυνος πληθωρισμού μειώνει την πραγματική αξία