Investir implica sempre riscos: a possibilidade de os resultados serem diferentes das expectativas, muitas vezes de forma desfavorável. Os preços podem baixar, os mutuários podem entrar em incumprimento e a liquidez pode desaparecer precisamente quando mais se precisa dela.

Diferentes ativos acarretam diferentes tipos de risco. As ações flutuam de acordo com os lucros da empresa e o sentimento do mercado. Os títulos estão sujeitos a riscos de crédito e de taxa de juro. Os imóveis dependem das condições locais e dos custos de financiamento. Mesmo o dinheiro em numerário não está imune, pois a inflação corrói o poder de compra ao longo do tempo.

Os investidores gerem o risco em vez de o eliminar. A diversificação distribui a exposição por vários ativos. O horizonte temporal também importa; as oscilações de curto prazo podem ser acentuadas, enquanto os retornos de longo prazo podem ser mais suaves. Objectivos claros ajudam a determinar quanta volatilidade é tolerável.

Dimensões principais

• Risco de mercado decorrente das oscilações de preços
• Risco de crédito decorrente do incumprimento do mutuário
• Risco de liquidez quando os ativos são difíceis de vender.
• Risco de inflação reduz o valor real