A befektetés mindig hordoz magában kockázatot: annak esélyét, hogy az eredmények eltérnek a várakozásoktól, gyakran kedvezőtlen irányba. Az árak csökkenhetnek, az adósok fizetésképtelenné válhatnak, és a likviditás éppen akkor tűnhet el, amikor a legnagyobb szükség lenne rá.

A különböző eszközök különböző kockázatokat hordoznak. A részvények árfolyama a vállalati nyereséggel és a piaci hangulattal együtt ingadozik. A kötvények hitel- és kamatkockázattal néznek szembe. Az ingatlanpiac a helyi körülményektől és a finanszírozási költségektől függ. Még a készpénz sem immunis, mivel az infláció idővel csökkenti a vásárlóerőt.

A befektetők a kockázatot inkább kezelik, mintsem kiküszöbölik. A diverzifikáció a kitettséget az eszközök között megosztja. Az időhorizont is számít; a rövid távú ingadozások élesek lehetnek, míg a hosszú távú hozamok kisimulhatnak. A világos célok segítenek meghatározni, hogy mekkora volatilitás tolerálható.

Főbb dimenziók

• Ármozgásokból eredő piaci kockázat
• Hitelkockázat a hitelfelvevő nemfizetéséből
• Likviditási kockázat, ha az eszközöket nehéz értékesíteni
• Az inflációs kockázat csökkenti a reálértéket