Yatırım her zaman risk taşır: sonuçların beklentilerden farklı, genellikle de olumsuz yönde olma olasılığı vardır. Fiyatlar düşebilir, borç verenler temerrüde düşebilir ve likidite en çok ihtiyaç duyulduğu anda ortadan kaybolabilir.

Farklı varlıklar farklı türde riskler taşır. Hisse senetleri şirket kazançlarına ve piyasa duyarlılığına bağlı olarak dalgalanır. Tahviller kredi ve faiz oranı riskine maruz kalır. Gayrimenkul yerel koşullara ve finansman maliyetlerine bağlıdır. Enflasyon zamanla satın alma gücünü aşındırdığı için nakit bile riskten muaf değildir.

Yatırımcılar riski ortadan kaldırmak yerine yönetirler. Çeşitlendirme, risk maruziyetini varlıklar arasında dağıtır. Zaman ufku da önemlidir; kısa vadeli dalgalanmalar keskin olabilirken, uzun vadeli getiriler daha istikrarlı olabilir. Net hedefler, ne kadar oynaklığın tolere edilebileceğini belirlemeye yardımcı olur.

Temel boyutlar

• Fiyat hareketlerinden kaynaklanan piyasa riski
• Borçlunun temerrüdünden kaynaklanan kredi riski
• Varlıkların satılmasının zor olduğu durumlarda likidite riski
• Enflasyon riski reel değeri düşürüyor.