Inwestowanie zawsze niesie ze sobą ryzyko b@: ryzyko, że rezultaty będą odbiegać od oczekiwań, często w niekorzystnym kierunku. Ceny mogą spaść, pożyczkobiorcy mogą nie spłacić swoich zobowiązań, a płynność może zniknąć akurat wtedy, gdy jest najbardziej potrzebna.

Różne aktywa niosą ze sobą różne rodzaje ryzyka. Akcje podlegają wahaniom wraz z zyskami spółek i nastrojami na rynku. Obligacje są narażone na ryzyko kredytowe i stopy procentowej. Nieruchomości zależą od lokalnych warunków i kosztów finansowania. Nawet gotówka nie jest odporna, ponieważ inflacja z czasem obniża siłę nabywczą.

Inwestorzy zarządzają ryzykiem, zamiast je eliminować. Dywersyfikacja rozkłada ekspozycję na aktywa. Horyzont czasowy również ma znaczenie; wahania krótkoterminowe mogą być gwałtowne, podczas gdy długoterminowe stopy zwrotu mogą się wygładzić. Jasno określone cele pomagają określić, jaki poziom zmienności jest tolerowany.

Kluczowe wymiary

• Ryzyko rynkowe wynikające ze zmian cen
• Ryzyko kredytowe wynikające z niewypłacalności kredytobiorcy
• Ryzyko płynności w przypadku trudności ze sprzedażą aktywów
• Ryzyko inflacji obniżające realną wartość