ينطوي الاستثمار دائماً على مخاطر: احتمال اختلاف النتائج عن التوقعات، وغالباً ما يكون ذلك في اتجاه غير مواتٍ. قد تنخفض الأسعار، وقد يتخلف المقترضون عن السداد، وقد تختفي السيولة في الوقت الذي تشتد فيه الحاجة إليها.

تختلف أنواع المخاطر باختلاف الأصول. تتذبذب أسعار الأسهم تبعاً لأرباح الشركات وحالة السوق. وتواجه السندات مخاطر الائتمان وأسعار الفائدة. أما العقارات فتعتمد على الظروف المحلية وتكاليف التمويل. وحتى النقد ليس بمنأى عن هذه المخاطر، إذ يؤدي التضخم إلى تآكل القوة الشرائية بمرور الوقت.

يدير المستثمرون المخاطر بدلاً من التخلص منها. ويساهم التنويع في توزيع التعرض للمخاطر على مختلف الأصول. كما أن الأفق الزمني مهم أيضاً؛ فقد تكون التقلبات قصيرة الأجل حادة، بينما قد تستقر العوائد طويلة الأجل. وتساعد الأهداف الواضحة في تحديد مستوى التقلبات المقبول.

الأبعاد الرئيسية

• مخاطر السوق الناتجة عن تحركات الأسعار
• مخاطر الائتمان الناتجة عن تعثر المقترض
• مخاطر السيولة عندما يصعب بيع الأصول
• مخاطر التضخم تقلل القيمة الحقيقية