Giao dịch chênh lệch giá (arbitrage) thu lợi từ sự khác biệt về giá của cùng một loại tài sản ở các thị trường khác nhau. Mua thấp ở nơi này, bán cao ở nơi khác. Về lý thuyết, giao dịch này không có rủi ro vì tài sản giống hệt nhau. Tuy nhiên, trên thực tế, vẫn tồn tại rủi ro: chậm trễ trong việc thực hiện giao dịch, biến động tiền tệ và khả năng khoảng cách giá thu hẹp trước khi bạn hoàn tất giao dịch. Giao dịch chênh lệch giá thuần túy rất hiếm và chỉ tồn tại trong thời gian ngắn.

Các ví dụ rất phổ biến. Một cổ phiếu được giao dịch ở mức 100 đô la trên một sàn giao dịch và 100,50 đô la trên một sàn khác. Một nhà giao dịch mua trên sàn thứ nhất và bán trên sàn thứ hai, bỏ túi khoản chênh lệch. Chênh lệch tỷ giá tiền tệ khai thác sự khác biệt về tỷ giá giữa các ngân hàng. Thị trường tiền điện tử, vốn phân mảnh và kém hiệu quả hơn, đã mang lại nhiều cơ hội. Chênh lệch tỷ giá trái phiếu chuyển đổi là sự kết hợp giữa trái phiếu và cổ phiếu cơ sở của nó.

Giao dịch chênh lệch giá có mục đích riêng. Nó buộc giá cả phải cân bằng. Khi các nhà giao dịch khai thác khoảng trống giá, họ mua tài sản rẻ và bán tài sản đắt, điều này đẩy giá cả lại gần nhau. Quá trình này, được gọi là giao dịch chênh lệch giá, làm cho thị trường hiệu quả hơn. Lợi nhuận thuộc về những người phát hiện ra khoảng trống giá đầu tiên và thực hiện giao dịch nhanh nhất. Tốc độ và công nghệ quan trọng hơn sự am hiểu trong giao dịch chênh lệch giá hiện đại.

Các loại phổ biến

• Chênh lệch giá thuần túy
• Chênh lệch giá thống kê
• Chênh lệch giá trái phiếu chuyển đổi
• Chênh lệch tỷ giá hối đoái
• Chênh lệch giá tiền điện tử