Arbitrage profiterer af prisforskelle på det samme aktiv på forskellige markeder. Køb billigt ét sted, sælg dyrt et andet. Handlen er teoretisk set risikofri, fordi aktivet er identisk. I praksis eksisterer der risici: forsinkelser i udførelse, valutaudsving og chancen for, at prisforskellen lukkes, før du er færdig. Ren arbitrage er sjælden og kortvarig.

Eksempler er almindelige. En aktie handles til $100 på én børs og $100,50 på en anden. En trader køber på den første og sælger på den anden og stikker differencen i sin lomme. Valutaarbitrage udnytter valutakursforskelle på tværs af banker. Kryptomarkeder, som er fragmenterede og mindre effektive, har tilbudt mange muligheder. Konvertibel obligationsarbitrage parrer en obligation med dens underliggende aktie.

Arbitrage tjener et formål. Det tvinger priserne mod at justere sig. Når handlende udnytter et gab, køber de det billige aktiv og sælger det dyre, hvilket presser priserne sammen. Denne proces, kaldet arbitrage, gør markederne mere effektive. Overskuddet går til dem, der først ser gabet og udfører hurtigst. Hastighed og teknologi betyder mere end indsigt i moderne arbitrage.

Almindelige typer

• Ren arbitrage
• Statistisk arbitrage
• Konvertibel obligationsarbitrage
• Valutaarbitrage
• Kryptoarbitrage