Arbitráž profituje z cenových rozdílů stejného aktiva na různých trzích. Nakupujte levně na jednom místě, prodávejte draho na jiném. Obchod je teoreticky bezrizikový, protože aktivum je identické. V praxi rizika existují: zpoždění provedení, kolísání měn a možnost, že se cenová mezera uzavře dříve, než obchod dokončíte. Čistá arbitráž je vzácná a krátkodobá.

Příklady jsou běžné. Akcie se obchodují za 100 dolarů na jedné burze a za 100,50 dolarů na druhé. Obchodník nakoupí na první burze a prodá na druhé, přičemž rozdíl si přivlastní. Měnová arbitráž využívá nesoulad směnných kurzů mezi bankami. Kryptotrhy, které jsou fragmentované a méně efektivní, nabízejí mnoho příležitostí. Arbitráž konvertibilních dluhopisů spojuje dluhopis s jeho podkladovou akcií.

Arbitráž slouží svému účelu. Nutí ceny k vyrovnání. Když obchodníci zneužijí mezeru, kupují levné aktivum a prodávají drahé, což sráží ceny dohromady. Tento proces, nazývaný arbitráž, zefektivňuje trhy. Zisky jdou těm, kteří mezeru odhalí jako první a nejrychleji ji provedou. V moderní arbitráži jsou rychlost a technologie důležitější než vhled.

Běžné typy

• Čistá arbitráž
• Statistická arbitráž
• Arbitráž konvertibilních dluhopisů
• Měnová arbitráž
• Krypto arbitráž