차익거래는 서로 다른 시장에서 동일한 자산의 가격 차이를 이용하여 이익을 얻는 거래입니다. 한 시장에서 싸게 사서 다른 시장에서 비싸게 파는 것이죠. 이론적으로는 자산이 동일하기 때문에 위험이 없지만, 실제로는 거래 실행 지연, 환율 변동, 그리고 거래 완료 전에 가격 차이가 해소될 가능성 등의 위험이 존재합니다. 순수 차익거래는 드물고, 발생 가능성도 낮습니다.

흔히 볼 수 있는 예입니다. 한 거래소에서는 주식이 100달러에 거래되고 다른 거래소에서는 100.50달러에 거래될 때, 거래자는 첫 번째 거래소에서 매수하고 두 번째 거래소에서 매도하여 차익을 얻습니다. 통화 차익거래는 은행 간 환율 불일치를 이용하는 것입니다. 분산되어 있고 효율성이 떨어지는 암호화폐 시장은 이러한 기회를 많이 제공해 왔습니다. 전환사채 차익거래는 전환사채와 그 전환사채가 기초자산인 주식을 짝지어 거래하는 것입니다.

차익거래는 목적을 가지고 있습니다. 가격을 수렴시키는 역할을 하죠. 거래자들은 가격 차이를 이용해 저평가된 자산을 사고 비싼 자산을 팔아 가격을 맞춥니다. 이렇게 해서 가격이 좁아지는 것입니다. 차익거래라고 불리는 이 과정이 시장을 더욱 효율적으로 만듭니다. 결국 수익을 내는 사람은 가격 차이를 먼저 발견하고 가장 빠르게 실행하는 사람입니다. 현대 차익거래에서는 통찰력보다 속도와 기술이 훨씬 중요합니다.

일반적인 유형

• 순수 차익거래
• 통계적 차익거래
• 전환사채 차익거래
• 환율 차익거래
• 암호화폐 차익거래