A arbitragem consiste em lucrar com as diferenças de preço do mesmo ativo em diferentes mercados. Compra-se barato num sítio e vende-se caro noutro. Teoricamente, a operação é isenta de risco, pois o ativo é idêntico. Na prática, porém, existem riscos: atrasos na execução da ordem, flutuações cambiais e a possibilidade de a diferença de preço se fechar antes da conclusão da operação. A arbitragem pura é rara e de curta duração.

Exemplos são comuns. Uma ação é negociada a 100 dólares numa bolsa e a 100,50 dólares noutra. Um investidor compra à primeira e vende à segunda, embolsando a diferença. A arbitragem cambial explora as discrepâncias nas taxas de câmbio entre bancos. Os mercados de criptomoedas, que são fragmentados e menos eficientes, oferecem muitas oportunidades. A arbitragem de obrigações convertíveis combina uma obrigação com a ação subjacente.

A arbitragem tem um propósito: forçar os preços a alinhar. Quando os investidores exploram uma diferença de preço, compram o ativo mais barato e vendem o mais caro, o que faz com que os preços se aproximem. Este processo, denominado arbitragem, torna os mercados mais eficientes. Os lucros vão para aqueles que identificam a diferença primeiro e executam a operação mais rapidamente. A velocidade e a tecnologia importam mais do que o conhecimento técnico na arbitragem moderna.

Tipos comuns

• Arbitragem pura
• Arbitragem estatística
• Arbitragem de obrigações convertíveis
• Arbitragem cambial
• Arbitragem de criptomoedas