Το arbitrage αποφέρει κέρδη από τις διαφορές τιμών του ίδιου περιουσιακού στοιχείου σε διαφορετικές αγορές. Αγοράστε σε χαμηλή τιμή σε ένα μέρος, πουλήστε σε υψηλή τιμή σε ένα άλλο. Η συναλλαγή είναι θεωρητικά χωρίς κίνδυνο επειδή το περιουσιακό στοιχείο είναι πανομοιότυπο. Στην πράξη, υπάρχουν κίνδυνοι: καθυστερήσεις εκτέλεσης, διακυμάνσεις συναλλάγματος και η πιθανότητα το χάσμα τιμής να κλείσει πριν τελειώσετε. Το καθαρό arbitrage είναι σπάνιο και βραχύβιο.

Τα παραδείγματα είναι συνηθισμένα. Μια μετοχή διαπραγματεύεται στα 100 δολάρια σε ένα χρηματιστήριο και στα 100,50 δολάρια σε ένα άλλο. Ένας trader αγοράζει στο πρώτο και πουλάει στο δεύτερο, βάζοντας στην τσέπη τη διαφορά. Το arbitrage συναλλάγματος εκμεταλλεύεται τις αναντιστοιχίες των συναλλαγματικών ισοτιμιών μεταξύ των τραπεζών. Οι αγορές κρυπτονομισμάτων, οι οποίες είναι κατακερματισμένες και λιγότερο αποτελεσματικές, έχουν προσφέρει πολλές ευκαιρίες. Το arbitrage μετατρέψιμων ομολόγων συνδέει ένα ομόλογο με την υποκείμενη μετοχή του.

Το arbitrage εξυπηρετεί έναν σκοπό. Πιέζει τις τιμές προς την ευθυγράμμιση. Όταν οι traders εκμεταλλεύονται ένα κενό, αγοράζουν το φθηνό περιουσιακό στοιχείο και πωλούν το ακριβό, γεγονός που ωθεί τις τιμές προς την ίδια κατεύθυνση. Αυτή η διαδικασία, που ονομάζεται arbitrage, κάνει τις αγορές πιο αποτελεσματικές. Τα κέρδη πηγαίνουν σε όσους εντοπίζουν πρώτοι το κενό και εκτελούν ταχύτερα. Η ταχύτητα και η τεχνολογία έχουν μεγαλύτερη σημασία από την διορατικότητα στο σύγχρονο arbitrage.

Κοινοί τύποι

• Καθαρή διαιτησία
• Στατιστικό αρμπιτράζ
• Αρμπιτράζ μετατρέψιμων ομολόγων
• Αρμπιτράζ συναλλάγματος
• Κρυπτογραφικό αρμπιτράζ