Arbitrage nutzt Preisunterschiede desselben Vermögenswerts auf verschiedenen Märkten aus. Man kauft günstig an einem Markt und verkauft teuer an einem anderen. Theoretisch ist der Handel risikofrei, da der Vermögenswert identisch ist. In der Praxis bestehen jedoch Risiken: Verzögerungen bei der Ausführung, Währungsschwankungen und die Möglichkeit, dass sich die Preislücke schließt, bevor man den Handel abschließt. Reine Arbitrage ist selten und von kurzer Dauer.

Beispiele gibt es viele. Eine Aktie wird an einer Börse für 100 US-Dollar und an einer anderen für 100,50 US-Dollar gehandelt. Ein Händler kauft sie an der ersten und verkauft sie an der zweiten Börse, um die Differenz einzustreichen. Währungsarbitrage nutzt Wechselkursdifferenzen zwischen Banken aus. Kryptomärkte, die fragmentiert und weniger effizient sind, bieten viele Möglichkeiten. Bei der Arbitrage von Wandelanleihen wird eine Anleihe mit der ihr zugrunde liegenden Aktie kombiniert.

Arbitrage erfüllt einen Zweck: Sie führt zu einer Angleichung der Preise. Wenn Händler eine Kurslücke ausnutzen, kaufen sie das günstigere Asset und verkaufen das teurere, wodurch sich die Preise angleichen. Dieser Prozess, Arbitrage genannt, macht die Märkte effizienter. Die Gewinne gehen an diejenigen, die die Kurslücke als Erste erkennen und am schnellsten handeln. Geschwindigkeit und Technologie sind in der modernen Arbitrage wichtiger als Fachwissen.

Gängige Typen

• Reine Arbitrage
• Statistische Arbitrage
• Arbitrage von Wandelanleihen
• Währungsarbitrage
• Krypto-Arbitrage