W 1976 roku dwóch młodych mężczyzn, Steve Jobs i Steve Wozniak, potrzebowało pieniędzy na budowę komputerów. Były dyrektor Intela, Mike Markkula, wystawił czek na 250 000 dolarów. To był kapitał wysokiego ryzyka. To pieniądze inwestowane w młode firmy o wysokim potencjale wzrostu, w zamian za udziały. Inwestorzy nie są bankami. Nie chcą odsetek. Chcą mieć udział w firmie i chcą, żeby szybko się rozwijała.

Firmy venture capital pozyskują środki z funduszy emerytalnych, fundacji i od zamożnych osób prywatnych. Inwestują w startupy, które mogą przynieść dziesięciokrotny zwrot z inwestycji. Większość z nich upadnie. Nieliczni zwycięzcy muszą pokryć straty. To prawo potęgowe kształtuje wszystko. VC odrzuci solidny biznes, który może podwoić swoją wartość. Nie szuka solidności. Szuka czegoś wybuchowego.

Etapy finansowania

• Seed: pierwsze pieniądze, często na rozwój produktu.
• Seria A: sprawdzona przyczepność, skalowanie zespołu.
• Seria B i dalej: ekspansja, nowe rynki, przejęcia.
• Exit: IPO lub przejęcie, w trakcie którego inwestorzy otrzymują zapłatę.

Kapitał wysokiego ryzyka zbudował Dolinę Krzemową. Finansuje również biotechnologię, technologie finansowe i czystą energię. Ten model nie jest dla każdej firmy. Restauracja czy firma konsultingowa nigdy nie przyciągną kapitału wysokiego ryzyka. To w porządku. Różne firmy potrzebują różnych pieniędzy.