Quản lý tài sản là việc quản lý đầu tư chuyên nghiệp thay mặt cho khách hàng. Các công ty như BlackRock, Vanguard và Fidelity quản lý hàng nghìn tỷ đô la. Họ đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản và các tài sản thay thế. Khách hàng bao gồm các quỹ hưu trí, quỹ tài trợ, công ty bảo hiểm và các cá nhân giàu có. Mục tiêu là làm tăng trưởng tài sản đồng thời quản lý rủi ro.

Mô hình kinh doanh này hoạt động dựa trên phí. Hầu hết các nhà quản lý tính phí theo tỷ lệ phần trăm trên tổng tài sản được quản lý, thường từ 0,1 đến 2% mỗi năm. Một quỹ có 1 tỷ đô la tài sản được quản lý và tính phí 1% sẽ kiếm được 10 triệu đô la mỗi năm, bất kể hiệu quả hoạt động ra sao. Mô hình phí này đã vấp phải nhiều chỉ trích. Các quỹ thụ động, theo dõi các chỉ số, tính phí thấp hơn nhiều và thường hoạt động tốt hơn các nhà quản lý chủ động theo thời gian.

Các nhà quản lý tài sản nghiên cứu các công ty, xây dựng danh mục đầu tư và điều chỉnh lại tỷ trọng nắm giữ. Họ gặp gỡ các giám đốc điều hành, phân tích báo cáo tài chính và theo dõi xu hướng kinh tế. Công việc này rất khắt khe và cạnh tranh. Hầu hết các nhà quản lý chủ động đều không thể vượt trội hơn chỉ số tham chiếu của họ trong hơn một thập kỷ. Thống kê đó đã khiến dòng tiền chuyển hướng sang các quỹ chỉ số. Mặc dù vậy, quản lý chủ động vẫn tồn tại. Một số khách hàng tin tưởng vào kỹ năng. Những người khác lại coi trọng sự tùy chỉnh hoặc quản lý thuế. Ngành này rất lớn và vẫn đang tiếp tục phát triển.

Các phương pháp tiếp cận phổ biến

• Quản lý chủ động
• Theo dõi chỉ số thụ động
• Chiến lược định lượng
• Đầu tư ESG
• Tài sản thay thế