Zarządzanie aktywami to profesjonalne zarządzanie inwestycjami w imieniu klientów. Firmy takie jak BlackRock, Vanguard i Fidelity zarządzają bilionami dolarów. Inwestują w akcje, obligacje, nieruchomości i aktywa alternatywne. Wśród klientów znajdują się fundusze emerytalne, fundusze powiernicze, towarzystwa ubezpieczeniowe oraz zamożni inwestorzy. Celem jest pomnażanie kapitału przy jednoczesnym zarządzaniu ryzykiem.

Działalność firmy opiera się na opłatach. Większość zarządzających pobiera określony procent od zarządzanych aktywów, często od 0,1 do 2 procent rocznie. Fundusz zarządzający kwotą 1 miliarda dolarów pobiera 1 procent, zarabiając 10 milionów dolarów rocznie, niezależnie od wyników. Ten model opłat spotkał się z krytyką. Fundusze pasywne, śledzące indeksy, pobierają znacznie niższe opłaty i często z czasem osiągają lepsze wyniki niż zarządzający aktywni.

Zarządzający aktywami badają firmy, budują portfele i rebalansują aktywa. Spotykają się z kadrą zarządzającą, analizują sprawozdania finansowe i śledzą trendy gospodarcze. Praca jest rygorystyczna i konkurencyjna. Większość aktywnych zarządzających nie osiąga swoich benchmarków przez dekadę. Ta statystyka spowodowała, że ​​pieniądze przesunęły się w stronę funduszy indeksowych. Mimo to aktywne zarządzanie nadal się utrzymuje. Niektórzy klienci cenią umiejętności. Inni cenią sobie personalizację lub zarządzanie podatkami. Branża jest ogromna i wciąż się rozwija.

Typowe podejścia

• Zarządzanie aktywne
• Pasywne śledzenie indeksu
• Strategie ilościowe
• Inwestowanie ESG
• Aktywa alternatywne