A vagyonkezelés a befektetések professzionális kezelése az ügyfelek nevében. Olyan cégek, mint a BlackRock, a Vanguard és a Fidelity, több billió dollárt felügyelnek. Részvényekbe, kötvényekbe, ingatlanokba és alternatív eszközökbe fektetnek be. Ügyfeleik között nyugdíjalapok, alapítványok, biztosítótársaságok és tehetős magánszemélyek is szerepelnek. A cél a pénz gyarapítása a kockázatok kezelése mellett.

A vállalkozás díjakból működik. A legtöbb alapkezelő a kezelt vagyon egy bizonyos százalékát számítja fel, gyakran évi 0,1 és 2 százalék között. Egy 1 milliárd dolláros kezelt alap, amely 1 százalékot számít fel, évi 10 millió dollárt keres, függetlenül a teljesítménytől. Ez a díjmodell kritikát váltott ki. A passzív alapok, amelyek indexeket követnek, sokkal kevesebbet számítanak fel, és gyakran idővel felülmúlják az aktív alapkezelőket.

A vagyonkezelők vállalatokat kutatnak, portfóliókat építenek és újraértékelik a vagyonukat. Találkoznak a vezetőkkel, elemzik a pénzügyi kimutatásokat és nyomon követik a gazdasági trendeket. A munka szigorú és versenyképes. A legtöbb aktív vagyonkezelő egy évtized alatt nem tudja felülmúlni a benchmarkját. Ez a statisztika az indexalapok felé terelte a pénzt. Ennek ellenére az aktív vagyonkezelés továbbra is fennáll. Egyes ügyfelek a szakértelemben hisznek. Mások a testreszabást vagy az adókezelést értékelik. Az iparág hatalmas és folyamatosan fejlődik.

Gyakori megközelítések

• Aktív menedzsment
• Passzív indexkövetés
• Mennyiségi stratégiák
• ESG-befektetés
• Alternatív eszközök