Vermogensbeheer is het professioneel beheren van beleggingen namens cliënten. Bedrijven zoals BlackRock, Vanguard en Fidelity beheren triljoenen dollars. Ze beleggen in aandelen, obligaties, onroerend goed en alternatieve beleggingen. Tot hun cliënten behoren pensioenfondsen, stichtingen, verzekeringsmaatschappijen en vermogende particulieren. Het doel is om het vermogen te laten groeien en tegelijkertijd de risico's te beheersen.

De sector draait op vergoedingen. De meeste beheerders rekenen een percentage van het beheerde vermogen, vaak tussen de 0,1 en 2 procent per jaar. Een fonds met 1 miljard dollar aan beheerd vermogen dat 1 procent aan kosten in rekening brengt, verdient 10 miljoen dollar per jaar, ongeacht de prestaties. Dit vergoedingsmodel heeft kritiek opgeleverd. Passieve fondsen, die indexen volgen, rekenen veel minder en presteren op de lange termijn vaak beter dan actieve beheerders.

Vermogensbeheerders onderzoeken bedrijven, stellen portefeuilles samen en herbalanceren de beleggingen. Ze spreken met directieleden, analyseren financiële overzichten en volgen economische trends. Het werk is rigoureus en competitief. De meeste actieve beheerders slagen er niet in om hun benchmark over een periode van tien jaar te overtreffen. Deze statistiek heeft ertoe geleid dat geld meer naar indexfondsen is verschoven. Desondanks blijft actief beheer bestaan. Sommige klanten hechten waarde aan expertise. Anderen waarderen maatwerk of fiscaal advies. De sector is enorm en blijft zich ontwikkelen.

Gangbare benaderingen

• Actief beheer
• Passieve indexvolging
• Kwantitatieve strategieën
• ESG-investeringen
• Alternatieve activa