Varlık yönetimi, müşteriler adına yatırımların profesyonelce yönetilmesidir. BlackRock, Vanguard ve Fidelity gibi firmalar trilyonlarca doları yönetmektedir. Hisse senetleri, tahviller, gayrimenkul ve alternatif varlıklara yatırım yaparlar. Müşterileri arasında emeklilik fonları, vakıflar, sigorta şirketleri ve varlıklı bireyler bulunur. Amaç, riski yönetirken parayı büyütmektir.

Bu iş, ücretler üzerinden yürütülüyor. Çoğu yönetici, yönetilen varlıkların belirli bir yüzdesini, genellikle yılda %0,1 ile %2 arasında bir ücret olarak alıyor. Yönetilen varlıkları 1 milyar dolar olan ve %1 ücret alan bir fon, performanstan bağımsız olarak yılda 10 milyon dolar kazanıyor. Bu ücret modeli eleştirilere yol açtı. Endeksleri takip eden pasif fonlar ise çok daha az ücret alıyor ve zaman içinde aktif yöneticilerden daha iyi performans gösteriyor.

Varlık yöneticileri şirketleri araştırır, portföyler oluşturur ve varlıkları yeniden dengeler. Yöneticilerle görüşürler, finansal tabloları analiz ederler ve ekonomik trendleri takip ederler. İş titiz ve rekabetçidir. Aktif yöneticilerin çoğu on yıldan fazla bir süre boyunca kıyaslama ölçütlerini geçemez. Bu istatistik, paranın endeks fonlarına kaymasına neden olmuştur. Buna rağmen, aktif yönetim varlığını sürdürmektedir. Bazı müşteriler beceriye inanır. Diğerleri ise özelleştirmeye veya vergi yönetimine değer verir. Sektör çok büyük ve hala gelişmektedir.

Ortak yaklaşımlar

• Aktif yönetim
• Pasif endeks takibi
• Nicel stratejiler
• ESG yatırımı
• Alternatif varlıklar