Η διαχείριση περιουσιακών στοιχείων είναι η επαγγελματική διαχείριση επενδύσεων για λογαριασμό πελατών. Εταιρείες όπως η BlackRock, η Vanguard και η Fidelity επιβλέπουν τρισεκατομμύρια δολάρια. Επενδύουν σε μετοχές, ομόλογα, ακίνητα και εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία. Στους πελάτες περιλαμβάνονται συνταξιοδοτικά ταμεία, κληροδοτήματα, ασφαλιστικές εταιρείες και εύποροι ιδιώτες. Στόχος είναι η αύξηση των κεφαλαίων, διαχειριζόμενη παράλληλα τον κίνδυνο.

Η επιχείρηση λειτουργεί με αμοιβές. Οι περισσότεροι διαχειριστές χρεώνουν ένα ποσοστό των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων, συχνά μεταξύ 0,1 και 2% ετησίως. Ένα fund με 1 δισεκατομμύριο δολάρια υπό διαχείριση χρεώνει 1% και κερδίζει 10 εκατομμύρια δολάρια ετησίως, ανεξάρτητα από την απόδοση. Αυτό το μοντέλο αμοιβών έχει προσελκύσει κριτική. Τα παθητικά funds, τα οποία παρακολουθούν δείκτες, χρεώνουν πολύ λιγότερο και συχνά ξεπερνούν σε απόδοση τους ενεργούς διαχειριστές με την πάροδο του χρόνου.

Οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων ερευνούν εταιρείες, δημιουργούν χαρτοφυλάκια και αναδιαρθρώνουν τις συμμετοχές τους. Συναντώνται με στελέχη, αναλύουν οικονομικές καταστάσεις και παρακολουθούν οικονομικές τάσεις. Η εργασία είναι αυστηρή και ανταγωνιστική. Οι περισσότεροι ενεργοί διαχειριστές δεν καταφέρνουν να ξεπεράσουν το σημείο αναφοράς τους για μια δεκαετία. Αυτό το στατιστικό στοιχείο έχει μετατοπίσει τα κεφάλαια προς τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών. Παρά ταύτα, η ενεργή διαχείριση επιμένει. Ορισμένοι πελάτες πιστεύουν στην ικανότητα. Άλλοι εκτιμούν την προσαρμογή ή τη διαχείριση φόρων. Ο κλάδος είναι τεράστιος και εξακολουθεί να εξελίσσεται.

Κοινές προσεγγίσεις

• Ενεργητική διαχείριση
• Παθητική παρακολούθηση ευρετηρίου
• Ποσοτικές στρατηγικές
• Επενδύσεις ESG
• Εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία