Управление активами — это профессиональное управление инвестициями от имени клиентов. Такие компании, как BlackRock, Vanguard и Fidelity, управляют триллионами долларов. Они инвестируют в акции, облигации, недвижимость и альтернативные активы. Среди их клиентов — пенсионные фонды, целевые фонды, страховые компании и состоятельные частные лица. Цель — приумножить средства, управляя при этом рисками.

Бизнес функционирует за счет комиссионных сборов. Большинство управляющих взимают процент от активов под управлением, часто от 0,1 до 2 процентов в год. Фонд с активами в 1 миллиард долларов, взимающий 1 процент, зарабатывает 10 миллионов долларов в год независимо от результатов. Эта модель комиссионных сборов подверглась критике. Пассивные фонды, отслеживающие индексы, взимают гораздо меньше и часто превосходят активных управляющих в долгосрочной перспективе.

Управляющие активами проводят исследования компаний, формируют портфели и ребалансируют активы. Они встречаются с руководителями, анализируют финансовую отчетность и отслеживают экономические тенденции. Работа напряженная и конкурентная. Большинство управляющих активами не могут превзойти свой бенчмарк за десятилетие. Эта статистика привела к перераспределению средств в индексные фонды. Несмотря на это, активное управление сохраняется. Некоторые клиенты верят в профессионализм. Другие ценят индивидуальный подход или налоговое планирование. Отрасль огромна и продолжает развиваться.

Общие подходы

• Активное управление
• Пассивное индексное отслеживание
• Количественные стратегии
• ESG-инвестирование
• Альтернативные активы