Format bisnis yang telah terbukti dapat direplikasi oleh operator independen di bawah merek yang sama. Waralaba adalah pengaturan kontraktual yang memungkinkan replikasi tersebut. Pemberi waralaba memberikan hak kepada penerima waralaba untuk menggunakan merek dagang, sistem, dan dukungan berkelanjutan sebagai imbalan atas biaya dan royalti. Penerima waralaba mengoperasikan bisnis lokal sambil mengikuti standar pemberi waralaba.

Sistem waralaba memungkinkan ekspansi cepat dengan modal lebih sedikit dari pemilik merek dan memberi individu kesempatan untuk menjalankan bisnis dengan model yang telah teruji dan pengakuan yang mapan. Keberhasilan bergantung pada kekuatan sistem, kualitas dukungan, dan pelaksanaan oleh penerima waralaba. Perselisihan dapat muncul terkait biaya, hak teritorial, dan keseimbangan antara standardisasi dan adaptasi lokal.

Banyak merek restoran, ritel, dan jasa yang sudah dikenal berkembang terutama melalui sistem waralaba. Calon penerima waralaba mengevaluasi dokumen pengungkapan, berbicara dengan operator yang sudah ada, dan menilai kesesuaian mereka sendiri dengan sistem tersebut. Ketika hubungan tersebut berjalan dengan baik, kedua pihak akan mendapatkan manfaat dari ekuitas merek bersama dan pengetahuan operasional.